当前位置:主页 > 教育 > 正文

「配资杠杆」保隆科技股票行情:受益于渗透率

时间:2019-11-18 17:11 来源:未知 www.dgfsl.com

核心提示

保隆科技(603197) 架构看法 公司是TPMS名牌产品。公司主要的产品TPMS、排气系统管件、气门嘴、均衡件、摩托车电器等,当前排气系统管件、TPMS是主要收入和利润可能,17平均收入比重...

保隆科技(603197)

  架构看法

  公司是TPMS名牌产品。公司主要的产品TPMS、排气系统管件、气门嘴、均衡件、摩托车电器等,当前排气系统管件、TPMS是主要收入和利润可能,17平均收入比重86.4%。随着TPMS占有率提升及摩托车电器设施量扩大,预定将来TPMS是主要增长点,摩托车的电子利润重大贡献将逐步提高。

  TPMS:将来利润增长刚性所在。TPMS国家所强制安装国际标准出台,自2020年1月1日起,所有新产商用车将开始实施强制安装,规章强制安装将打开消费市场内部空间,预定2020年TPMS系统消费市场内部空间在51亿元大约。公司TPMS的产品主要分为自制和外购的产品,自制的TPMS的产品覆盖非主流自主车企及进入了上汽通用,郑州市丰田等合资企业服装品牌,国外TPMS处于增长下一阶段。公司联手霍富,加速自由化格局。随着TPMS占有率提升,2012年TPMS收入比重10.8%,2017年比重上升至24%,预定18平均收入比重在28%大约。

  摩托车的电子:将来 配资杠杆重点项目格局。与英孚合作伙伴格局感测器 配资杠杆,主要制造:舆论压力类感测器和透镜类感测器。公司已获得上汽商用车、唐中宗、韶山柳汽和奇瑞等顾客的多个工程项目定时;360环视系统已获车企工程项目定时,摩托车的电子为公司将来持续发展提供新增长点。

  排气系统和气门嘴的业务:预定维持持续增长。排气系统和气门嘴当前仍是公司主要收入可能之一,因TPMS等的产品收入比重较慢提升,二者收入比重略有下降。排气件在国外市占率停滞提升,后保弹体和热端管增速高于排气弹体,预定18年维持增长。随着2020年相关规章月实施,TPMS气门嘴营业额占比逐步提高,气门嘴的产品结构上将继续改进,预定18年气门嘴收入上年增长20.7%大约。

  财政预报与融资提议

  预报2018-2020年EPS为1.07、1.24、1.41元,可比公司为摩托车的电子及部件相关公司,可比公司18年MAC平均值市值24倍,目标价25.68元,首次给予入股评分。

  可能性提示:TPMS设施量低于预想、气门嘴、排气系统管件设施量低于预想,均将负面影响利润增长、利率震荡可能性。